미국 주식/개별 기업 어닝 콜
로빈후드(HOOD) 2024-4Q 어닝콜 완벽 정리1 - 실적 분석
미주동석스
2025. 2. 14. 10:22
Robinhood는 모바일 기반의 증권 및 금융 서비스를 제공하는 핀테크 기업으로, 주식, 옵션, 암호화폐, 선물, 이벤트 계약 등 다양한 금융상품을 거래할 수 있는 플랫폼을 운영하고 있습니다. 수수료 없는 거래 모델을 앞세워 빠르게 성장한 Robinhood는 최근 신용카드, 대출, 글로벌 금융 서비스 등으로 사업 영역을 확장하며 새로운 도약을 준비하고 있습니다.
1. 주요 사업 부문 및 플랫폼
- 트레이딩 플랫폼
- 모바일과 데스크톱 기반에서 주식, 옵션, 암호화폐, 선물, 이벤트 계약 등 다양한 금융상품 거래를 지원합니다.
- 2025년부터는 영국 및 유럽 시장 등 국제 거래 서비스를 본격 확장할 예정입니다.
- 4분기 월간 활성 사용자 수(MAU)는 전년 동기 대비 약 +400만명 증가한 1,490만명입니다.
- Robinhood Gold (프리미엄 서비스)
- 구독 기반 서비스로 프리미엄 금리, 마진 대출 할인, 고급 데이터 분석 기능 등을 제공합니다.
- 2024년 기준 가입자 260만 명(전체 이용자의 약 10%)을 돌파하였으며, 신규 고객 중 30% 이상이 Gold를 채택하는 등 성장 가능성이 큽니다.
- Gold 신용카드도 출시하여, 이를 기반으로 마진 대출 및 개인 대출 상품 확대를 검토하고 있습니다.
- 신용카드 및 대출 서비스
- 기존 수수료 없는 거래 모델에 더해, 신용카드와 대출 등 금융 서비스 영역을 확장하고 있습니다.
- Gold 카드의 경우 현재 10만 장 이상 발급되었으며, 몇 달 내에 발급 수를 2배 이상 늘려 연내 수십만 장 규모로 확대할 계획입니다.
- 암호화폐 및 디지털 자산
- Bitstamp 인수를 통해 50개국 이상에서 운영되는 글로벌 암호화폐 거래소 시장에 진출하였으며, 2025년에는 스테이킹 및 토큰화 자산 서비스를 확대할 예정입니다.
※ Bitstamp: 2011년 설립된 유럽 최초의 암호화폐 거래소. 이 플랫폼은 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 리플(XRP) 등 주요 암호화폐를 포함한 85종 이상의 디지털 자산 거래를 지원하며, 전통적인 금융 시스템과의 연계를 위해 유로(EUR) 및 달러(USD) 입출금 서비스를 제공
- RIA 및 금융 자문 서비스
- TradePMR 인수를 통해 독립 투자자문사(RIA) 시장에도 진입하여, 장기 자산 관리 및 세대 간 자산 이전 등 가족 금융 솔루션 구축을 추진하고 있습니다.
※ TradePMR: 등록 투자 자문사(RIA)를 위한 포트폴리오 관리 및 금융 감시 서비스를 제공하는 핀테크 기업. 1998년 설립된 이 회사는 자문사들이 고객 자산을 효율적으로 관리할 수 있도록 기술 인프라를 지원하는 데 특화되어 있음.
- 액티브 트레이더 플랫폼 – Robinhood Legend
- 데스크톱 전용 플랫폼으로, AI 기반 맞춤형 거래 서비스, 데이터 분석 및 자동화 투자를 지원합니다.
- 출시 2개월 만에 연간 매출 5,000만 달러를 달성하였으며, Index Options도 연간 1,500만 달러 매출을 기록하고 있습니다.
2. 2024년 기록적인 실적
주요 재무 지표
- 분기 실적 (4Q24)
- 분기매출: 10.1억 달러(최초로 10억 달러 돌파)
- 순이익: 9.16억 달러
- 일회성 세금 혜택 및 규제 변경 효과 등으로 법인세 환입 약 4.24억 달러 반영됨
- 일회성 요인을 제외한 순이익은 154% 성장함
- 핵심 성과 지표 (KPIs)
- 시장 점유율: 주식과 옵션 거래에서 전년 대비 30% 상승
- 4분기 순 예치금: 기록적인 160억 달러 이상 (약 42% 성장)
- 거래량 증가: 4분기 거래량은 전년 동기 대비 폭발적 증가
- Rule of 40: 106%
- Robinhood Gold 구독자: 기록적인 매출 260만 달러 (전년 대비 80% 성장) 및 전체 고객 중 약 10% 이상의 구독률, 신규 고객에서는 30% 이상의 구독률을 기록하였습니다.
- 직원 1인당 매출 : YoY +104% 증가
- 비즈니스 전환
- Robinhood는 제품 혁신에 집중하며, 팀이 매주 새로운 지표와 기능을 추가하는 등 빠르게 개선해 나가고 있습니다.
- 주요 제품
- Robinhood Gold 카드: 단순한 신용카드를 넘어, 혁신적인 리워드와 사용자 경험을 제공하는 제품으로 확장하였습니다.
- Robinhood Legend: 최근 출시된 전용 데스크톱 플랫폼으로, 액티브 트레이더를 위한 최적의 환경을 제공하며 두 달 만에 연간 거래 수익 5,000만 달러를 달성하였습니다.
- 신규 파생상품 사업: 선물, 아웃라이트, 이벤트 계약 등 혁신적인 자산 클래스를 고객에게 제공하기 시작하였습니다.
3. 2025년 전략과 향후 계획
제품 및 서비스 확장
- Robinhood Gold 확장
- 2025년에는 Gold 가입자 3백만 돌파를 예상하며, 구독 서비스와 Gold 신용카드의 발급 수 확대를 통해 추가 수익을 창출할 계획입니다.
- 신규 거래 플랫폼 및 파생상품
- Robinhood Legend를 비롯하여, 옵션, 선물, 이벤트 계약 등 다양한 파생상품 라인업을 강화하여 액티브 트레이더 유입을 지속할 예정입니다.
- 암호화폐 및 토큰화
- 최근 7개 암호화폐 토큰을 추가하였으며, 규제 명확화에 따라 증권형 토큰 및 스테이킹 서비스 출시를 준비하고 있습니다.
- 토큰화를 통해 전통 금융 자산의 블록체인 전환 및 디파이(DeFi) 시장 진출도 추진합니다.
글로벌 시장 확장
- 국제 진출 전략
- 영국 및 유럽 시장에서 옵션 거래 및 암호화폐 중심 서비스를 확대할 계획이며, 프랑스에서 암호화폐 이벤트 개최 등 지역별 맞춤 전략을 적용합니다.
- Bitstamp 및 RIA 시장 활용
- Bitstamp 인수로 글로벌 암호화폐 거래소 네트워크를 활용하며, TradePMR 인수를 통해 고액 자산 고객과 독립 투자자문 서비스를 확대하여 가족 금융 시장으로의 진입을 하여 전체 파이 확장을 계획하고 있습니다.
비용 관리 및 주주 환원
- 비용 효율화
- 2024년 조정 영업비용 및 SBC는 19.4억 달러로 전년 대비 7% 증가하였으며, 2025년에는 20~21억 달러 범위 내에서 비용 성장을 관리할 예정입니다.
- 주식 환매 프로그램
- 2024년 3분기에 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 진행 중이며, 총 2~3년에 걸쳐 완료할 것으로 예상
- 4분기에 자사주 약 500만주를 매각하여 주주에게 1억 6천만 달러 환원
- 희석 후 주식수를 평탄하게 유지하여 주당순이익(EPS)과 주주가치를 더욱 증대시킬 계획입니다.
기술 및 AI 기반 서비스 강화
- AI 및 자동화 투자
- Robinhood Legend를 중심으로 AI 기반 맞춤형 거래 서비스와 데이터 분석, 자동화 투자를 지원하여 고객 경험을 개선하고 운영 효율성을 높일 예정입니다.