로빈후드(HOOD) 2024-4Q 어닝콜 완벽 정리2 - Q&A

Q1. 골드 신용카드가 언제 더 많은 고객에게 제공될 예정인가요?

현재 골드 신용카드는 다양하고 많은 혜택을 제공하여 매우 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 곧 더 많은 고객층에게 제공될 예정입니다. 현재 약 10만 명 이상의 카드 보유자가 있으며, 앞으로 몇 달 내에 이 수치를 약 두 배로 늘릴 계획입니다. 올해 전체적으로 10만 단위 이상의 성장을 목표로 하고 있으며, 고객들의 높은 수요와 제품 경험을 기반으로 신속하게 확대할 예정입니다. 다만, 신용카드 프로그램의 성공적인 롤아웃 속도와 지출 및 차입 활동에 대한 신중한 접근 사이에서 균형을 유지하고자 합니다.

 

• 골드 신용카드: 3% 캐시백과 가상 카드, 디지털 기능 등 우수한 혜택을 제공하는 신용카드입니다.
• 롤아웃: 새로운 제품이나 서비스를 시장에 순차적으로 도입하는 과정을 의미합니다.

 

Q2. 주식에 대한 심도 있는 분석 기능(예: 재무 데이터 차트, 회사 간 지표 비교 등)을 앱 내에서 제공할 예정인가요?

로빈후드는 사용자가 거래를 실행하는 최상의 플랫폼일 뿐만 아니라, 연구와 아이디어 생성에 최적화된 최고의 정보를 제공하는 플랫폼으로 발전하고자 합니다. 지난 1년 동안 차트 및 기술적 분석 경험을 개선하기 위해 많은 노력을 기울였으며, 그 결과 로빈후드 레전드가 출시되어 단 몇 개월 만에 연간 5천만 달러의 수익을 달성하였습니다. 앞으로 모바일 환경에서도 차트 기능을 강화하고, 기본적 분석 지표 등 추가적인 기능을 지속적으로 도입할 예정입니다. 이에 관한 자세한 내용은 올해 후반에 개최되는 HOOD Summit에서 공개할 예정입니다.

 

• 로빈후드 레전드: 고급 사용자와 적극적인 트레이더를 위한 프리미엄 플랫폼으로, 고급 차트 및 기술적 분석 도구를 제공합니다.
• HOOD Summit: 로빈후드가 주최하는 액티브 트레이더 이벤트로, 신제품과 기능들을 소개하는 행사입니다.

 

Q3. 소액 대출(micro loans), 자동차 대출 등 다양한 대출 상품을 제공할 계획이 있나요?

장기적으로 로빈후드는 고객의 모든 금융 수요를 충족시키는 플랫폼이 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 대출 수요 또한 중요한 부분으로 다루고 있습니다. 최근 6~7개월 전부터 마진 상품을 개편하여 업계 최고 수준의 금리를 제공하기 시작했으며, 그 결과 마진 부문은 두 배 이상 성장하였습니다. 또한, 신용카드 대출 부문에서도 고객 수가 증가함에 따라 꾸준히 성장 중입니다. 이러한 두 주요 대출 상품을 토대로 고객의 다양한 차입 수요를 충족시킬 예정입니다.

 

• 마진 상품: 고객이 증거금을 활용해 추가 자금을 빌려 거래할 수 있도록 제공하는 금융 상품입니다.

 

Q4. ‘차세대 월렛 점유율 1위’라는 목표 달성을 위해 어떤 장애물이 있으며, 이를 어떻게 극복할 계획인가요?

로빈후드는 장기적으로 고객이 모든 금융 자산을 구매, 판매, 보유하고 다양한 금융 거래를 할 수 있는 원스톱 플랫폼을 목표로 하고 있습니다. 그러나 이 목표는 단독으로 추구하는 것이 아니라, 여러 경쟁사들도 같은 시장을 노리고 있는 상황입니다. 이에 따라 지속적인 혁신과 기술 투자, 그리고 적합한 상품 선택이 필수적입니다. 특히 인공지능과 암호화폐 기술과 같은 두 가지 큰 기술 변화에 주목하며, 이들을 통해 약 84조 달러 이상의 자산이 흘러들어올 기회를 포착하고자 합니다.

 

• 월렛 점유율: 고객이 보유한 금융 자산 중 해당 플랫폼이 관리하는 비중을 의미합니다.

 

Q5. 스포츠 베팅과 관련된 예측 시장 및 스포츠 계약에 대한 중장기 계획은 무엇인가요?

로빈후드는 예측 시장이 단순한 거래 자산을 넘어 뉴스와 정보의 새로운 형태로 발전할 미래가 있다고 보고 있습니다. 실제로 지난해 대선 예측 시장을 출시하여 선거 전 주간에 5억 건 이상의 계약이 거래될 정도로 성공적인 반응을 얻었습니다. 앞으로도 다양한 이벤트에 대한 예측 시장을 포괄하는 플랫폼을 올해 말 내에 선보일 계획입니다. 특히 스포츠 분야의 경우 규제 명확성이 부족한 점이 있으나, 이 분야에서도 선도적인 역할을 수행하며 규제 개선을 위해 노력할 예정입니다.

 

• 예측 시장: 특정 사건의 결과에 대해 거래가 이루어지는 시장으로, 정보와 뉴스의 역할을 동시에 수행하는 새로운 자산 클래스입니다.
• 스포츠 계약: 스포츠 경기 결과 등에 대해 예측하고 거래하는 계약을 의미합니다.

 

Q6. 암호화폐 관련하여 규제 명확성 및 스테이킹 도입 계획에 대해 구체적으로 설명해 주실 수 있나요?

현재 로빈후드는 기술적인 장벽 없이 암호화폐 토큰이나 스테이킹 서비스 도입이 가능하다고 판단하고 있습니다. 실제로 유럽 연합에서는 이미 스테이킹 서비스가 활성화되고 있으며, 기술 인프라도 갖추고 있습니다. 다만, 미국 내에서는 암호자산 증권에 관한 포괄적인 규제 체계가 마련되어야 추가 자산 상장 및 토큰화가 가능할 것으로 보고 있습니다. 규제 명확성이 확보되면 빠르게 자산을 확대할 예정이며, 최근 트럼프 토큰 상장 사례에서도 그 신속함과 엄격함을 유지하였습니다.

 

• 규제 명확성: 암호화폐 및 관련 서비스에 대해 명확하고 구체적인 법률 및 규정이 마련되는 상태를 의미합니다.
• 스테이킹: 암호화폐 보유자가 네트워크 보안 및 운영에 참여하고 보상을 받는 방식의 서비스를 의미합니다.

 

Q7. 암호화폐의 가격 책정 전략과 거래 수수료 변화에 대해 설명해 주실 수 있나요?

초기 암호화폐 거래 수수료(take rate)는 10 베이시스 포인트(0.10%)였으나, 최근 분기 대비 9 베이시스 포인트 인상되었습니다. 이는 고객에게 여전히 훌륭한 가격 혜택을 제공하면서도 주주 수익성을 고려한 실험적인 접근의 결과입니다. 또한, 거래량이 많은 고객에게 더 매력적인 가격을 제공하기 위한 다양한 전략을 모색 중입니다. 최근에는 스마트 익스체인지 라우팅 기능을 도입하여 Bitstamp와의 통합, 그리고 로빈후드 레전드와의 연계를 통해 고객이 직접 거래소의 가격을 확인하고 선택할 수 있는 옵션도 제공하기 시작하였습니다.

 

• 테이크 레이트: 거래 시 플랫폼이 부과하는 수수료 비율을 의미합니다.
• 스마트 익스체인지 라우팅: 고객 주문을 최적의 거래소로 자동으로 라우팅하여 더 나은 가격을 제공하는 기능입니다.

 

Q8. 암호화폐 관련 추가 알트코인 상장, 스테이킹 및 대출 확대 시 예상되는 추가 수익 기회와, 대형 경쟁사 등장에 따른 리스크는 어떻게 평가하십니까?

암호화폐 관련 추가 알트코인 상장 및 스테이킹, 대출 확대는 향후 상당한 수익 기회를 제공할 것으로 보입니다. 고객들은 암호화폐 거래뿐만 아니라 주식, 옵션, 선물 등 다양한 금융 상품을 한 플랫폼에서 거래할 수 있는 통합 경험을 선호하고 있습니다. 물론 대형 경쟁사의 진입으로 인한 가격 경쟁 압박 등의 리스크도 존재하지만, 암호화폐 시장의 주류화와 고객 수요 증가로 인해 이러한 위험은 상대적으로 완화될 것으로 예상됩니다.

 

• 알트코인: 비트코인 외의 다양한 암호화폐를 의미합니다.

 

Q9. 로빈후드 레전드, 인덱스 옵션, 선물 상품의 초기 수익과 성장률에 대해 구체적으로 설명해 주실 수 있나요?

현재 로빈후드 레전드는 연간 5천만 달러의 수익 달성 속도를 보이고 있으며, 인덱스 옵션은 연간 1천5백만 달러의 수익을 창출하고 있습니다. 선물 상품은 최근 출시되어 초기 주간 성장률이 매우 강한 모습을 보이고 있습니다. 전반적으로 모든 상품이 주간 단위로 강한 성장세를 보이고 있으며, 고객들로부터 긍정적인 피드백을 받고 있습니다. 이와 같은 성장 추세는 각 상품군이 전체 시장에서 상당한 점유율을 차지할 가능성을 시사하고 있습니다.

 

• 인덱스 옵션: 주식 시장의 주요 지수를 기반으로 한 옵션 상품을 의미합니다.
• 선물 상품: 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 자산을 거래하기 위한 금융 상품을 의미합니다.

 

Q10. 어드바이저를 대상으로 한 커스터디(자산관리) 기회와 TradePMR 거래에 대한 시장 반응은 어떠하며, 이를 통해 어떻게 차별화할 계획인가요?

로빈후드는 어드바이저 시장을 놓친 기회를 보완하고자 매우 적극적인 전략을 펼치고 있습니다. 어드바이저들은 로빈후드의 방대한 고객 기반에 접근할 수 있다는 점에 큰 매력을 느끼고 있으며, 특히 고객들이 디지털 경험과 함께 인간 어드바이저와 상담할 수 있는 점이 중요한 가치로 작용하고 있습니다. 이를 통해 젊은 세대뿐만 아니라 자산이 많은 고령 고객층까지 모두를 아우를 수 있는 다세대 금융 플랫폼으로 자리매김할 계획입니다. 초기에는 신용카드와 같은 제품을 통해 고객 경험을 개선하고, 점차 투자 관리와 자산관리 영역으로 확대할 예정입니다.

 

• 커스터디: 고객의 금융 자산을 안전하게 보관 및 관리하는 서비스를 의미합니다.
• TradePMR: 어드바이저 시장을 대상으로 하는 파트너십 거래 플랫폼을 의미합니다.

 

Q11. 금리 인하가 거래량 증가에 미치는 영향 및 2025년 전망에 대해 설명해 주실 수 있나요?

현재 금리 인하로 인한 거래량 증대 효과가 나타나고 있으며, 동시에 순이자 수익도 안정적으로 유지되고 있습니다. 2025년에도 연간 두 자릿수의 수익 성장을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로는 영업비용을 20억~21억 달러 범위 내에서 관리할 계획입니다. 전반적으로 거시경제 여건에 관계없이 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있도록 다양한 사업 영역에서 수익원을 다각화하고 있습니다. 현재 1억 달러 이상의 매출을 올리고 있는 사업 분야가 9개나 되는 등 사업 다각화에 성공하여 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있습니다. 

 

• 순이자 수익: 금융기관이 대출 등에서 얻는 이자 수익에서 지급 이자 비용을 제외한 순수한 이자 수익을 의미합니다.

 

Q12. 2025년 예치금 인센티브와 관련한 계획 및 로빈후드 레전드 수익에 대해 구체적으로 설명해 주실 수 있나요?

현재 2024년에는 은퇴 관련 계좌의 입금 및 롤오버에 대해 인센티브를 제공하고 있으며, 골드 프로그램에서는 APY 부스트 인센티브를 통해 맞춤형 혜택을 제공하고 있습니다. 이러한 인센티브 전략은 고객의 자산 유입과 성장에 매우 긍정적인 효과를 나타내고 있으며, 2024년 한 해에 순예치금 500억 달러 달성이라는 큰 성과를 기록하였습니다. 이 숫자는 기존 업체들이 성장하는 속도의 몇 배에 달하는 큰 숫자입니다. 로빈후드 레전드의 수익은 신규 고객 유치와 기존 고객의 다중 상품 채택을 통해 점진적으로 증가하고 있으며, 현 시점에서는 강력한 추가 수익 성장의 기반을 마련하고 있다고 판단됩니다.

 

• APY: 연간 이자율을 의미하며, 예치금에 따른 수익률을 나타냅니다.
• 예치금: 고객이 금융 기관에 예금한 자금을 의미합니다.

 

Q13. 골드 멤버 신규 가입자 및 신용카드 사용과 관련해 고객 활동과 플랫폼 효과에 대해 설명해 주실 수 있나요?

골드 멤버가 되는 고객은 로빈후드 가입 후 빠른 시일 내에 골드 멤버로 전환되며, 이들은 자산 관리, 순예치금 성장, 그리고 다양한 금융 상품의 다중 채택 면에서 다른 고객보다 훨씬 빠르게 성장하는 경향을 보입니다. 실제로 지난 분기 신규 순펀딩 계좌 중 30% 이상이 골드 멤버로 전환되었으며, 신용카드의 경우 현재 10만 명 이상의 카드 보유자가 확인되고 있습니다. 앞으로 올해 내에 수십만 명 이상의 카드 보유자 수를 목표로 하고 있으며, 신용카드 사용이 로빈후드의 핵심 증권 거래 사업에 긍정적인 2차 효과를 가져오고 있음을 확인할 수 있습니다.

 

• 골드 멤버: 추가 혜택과 금융 상품에 대한 우선 접근 권한을 제공받는 프리미엄 회원을 의미합니다.
• 순펀딩 계좌: 신규 자금이 유입된 고객 계좌를 의미합니다.

 

Q14. 국제 시장 확장 계획과 UK 시장 론칭 이후의 전략은 무엇인가요?

국제 시장 확장에 있어서 로빈후드는 UK에서의 성공적인 옵션 거래 론칭을 기반으로, 현지 고객의 요구에 맞춘 상품 라인업을 지속적으로 확충할 계획입니다. 예를 들어, UK 시장에서는 주식 거래에 이어 옵션 거래가 도입되었으며, 향후 규제 명확성이 확보되면 선물 상품과 24시간 거래 서비스 등도 확대할 예정입니다. EU 시장 및 기타 국가에서도 상황에 맞게 제품 순서를 조정하여 출시할 계획이며, 올해 중반 프랑스에서 암호화폐 관련 이벤트도 진행할 예정입니다.

 

• 국제 확장: 국내를 넘어 해외 시장으로 서비스를 확대하는 전략을 의미합니다.
• 24시간 시장: 하루 24시간 거래가 가능한 금융 시장 서비스를 의미합니다.

 

Q15. 스테이블 코인의 제품 출시와 수익화 가능성은 어떠한가요?

 

스테이블 코인 분야에서는 글로벌 달러 네트워크 파트너십을 통해 USDG를 성공적으로 도입했습니다. USDG는 보유자에게 백 이율을 제공하는 차별화된 구조를 가지고 있으며, 이는 기존 스테이블 코인들이 단순 거래 수단으로만 활용되는 한계를 극복했습니다. 현재 스테이블 코인은 24시간 즉시 결제와 주말 결제 정산 과정에서 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다. 로빈후드가 이 시스템을 선제적으로 도입했으며, 향후 더 많은 기업들이 이러한 혜택을 인식하게 될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 기관 투자자들의 스테이블 코인 채택이 증가할 것으로 전망되며, 글로벌 달러 네트워크 분야에 대한 투자를 지속할 계획입니다.

 

• 스테이블 코인: 가격 변동성이 적은 암호화폐로, 주로 달러와 같은 법정화폐에 연동되어 있습니다.
• 글로벌 달러 네트워크: 여러 회사와 협력하여 달러 기반의 스테이블 코인(USDG 등)을 발행하고, 이를 통해 금융 거래의 효율성을 증대시키려는 네트워크입니다.

Q16. 다양한 사업 기회에 대한 평가와 자원 배분 전략은 무엇인가요?

현재 당사는 사업을 세 가지 핵심 축으로 운영하고 있으며, 각각의 우선순위와 시간대별 목표를 명확히 설정하고 있습니다. 우선 단기적으로는 액티브 트레이더 시장에 집중하고 있습니다. 이는 제품 개선과 새로운 기능 도입을 통해 즉각적인 수익 창출이 가능한 영역입니다. 실제로 로빈후드 레전드와 인덱스 옵션은 출시 후 몇 달 만에 연간 5천만 달러의 매출을 달성했습니다. 이러한 단기 수익은 장기적인 두 가지 목표를 추진하기 위한 동력이 됩니다. 지갑 점유율 확대와 국제 시장 진출은 독립적으로 추진되지만, 액티브 트레이더 사업에서 창출된 수익과 자원이 이러한 확장을 뒷받침합니다. 특히 주목할 만한 점은 AI 기술 도입을 통해 운영 효율성을 크게 향상시켰다는 것입니다. 이를 통해 추가 인력 투입 없이도 제품 출시 속도를 높이고 새로운 기능을 도입할 수 있게 되었으며, 영업비용(OpEx) 증가를 최소화하면서도 지속적인 성장이 가능해졌습니다. 이러한 효율성 향상은 AI를 적극 활용하는 기업들이 앞으로 공통적으로 경험하게 될 것으로 예상됩니다.

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결론

 

로빈후드는 종합 금융 플랫폼으로의 도약을 위해 매우 긍정적인 성과를 보여주고 있습니다. 특히 골드 신용카드와 로빈후드 레전드의 성공적인 출시는 회사의 혁신 역량과 시장 이해도를 잘 보여주는 사례입니다. 10만 명 이상의 골드 신용카드 보유자와 연간 5천만 달러의 레전드 수익은 이러한 성공을 수치로 입증하고 있습니다.

 

더욱 고무적인 것은 로빈후드가 9개 이상의 사업 분야에서 각각 1억 달러 이상의 매출을 달성하며 수익 구조를 성공적으로 다각화했다는 점입니다. 마진 거래와 신용카드 대출 사업의 확대, 그리고 AI 기술을 통한 운영 효율성 개선은 회사의 수익성과 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다.

 

장기적인 관점에서도 로빈후드의 전략은 매우 유망해 보입니다. 스테이블 코인 USDG를 통한 디지털 결제 시장 진출, UK 시장을 시작으로 한 국제 시장 확장, 그리고 예측 시장이라는 새로운 금융 상품 영역 개척은 미래 성장의 탄탄한 기반이 될 것으로 기대됩니다. 특히 단순 거래 플랫폼을 넘어 고객의 모든 금융 니즈를 충족시키는 통합 플랫폼으로 발전하고 있는 모습은 매우 인상적입니다. 이러한 다각적이고 체계적인 성장 전략을 바탕으로, 로빈후드는 앞으로도 금융 시장에서 혁신을 주도하는 선도 기업으로 자리매김할 것으로 예상되는 만큼 성장을 잘 지켜볼 필요가 있어 보입니다.