마이크로소프트(MSFT)는 돈을 어떻게 벌까?(2024.8.4.)

마이크로소프트는 설립 이후 48년 동안 기술 산업의 변화에 적응하며 지속적으로 성장해온 글로벌 기업입니다. PC 시대부터 인터넷, 클라우드, 그리고 현재의 AI 시대에 이르기까지 마이크로소프트는 혁신을 통해 시장을 선도해왔습니다. "지구상의 모든 사람과 모든 조직이 더 많은 것을 성취할 수 있도록 힘을 실어주는 것"이라는 미션 아래, 마이크로소프트는 클라우드, 인공지능(AI), 생산성 도구, 그리고 개인용 컴퓨팅을 중심으로 한 다양한 포트폴리오를 통해 전 세계 고객들에게 종합적인 IT 솔루션을 제공합니다. 최근에는 AI와 클라우드 기술을 모든 제품과 서비스에 통합하여 디지털 전환을 가속화하고 있습니다.

이 글에서는 마이크로소프트의 비즈니스 모델을 세 가지 주요 부문별로 상세히 살펴보고, 각 부문의 핵심 제품과 서비스, 수익 모델, 그리고 최근의 전략적 방향에 대해 알아보겠습니다.
 
이 글에서 제공되는 수치적인 내용은 2023 연간 보고서를 기반으로 작성하였습니다.

2023_Annual_Report.docx

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1. 생산성 및 비즈니스 프로세스 (Productivity and Business Processes)

이 부문은 개인과 기업의 생산성 향상을 위한 소프트웨어와 서비스를 제공합니다. 2023 회계연도 기준으로 이 부문의 매출은 692억 7400만 달러로, 전체 매출의 약 32.7%를 차지했습니다.

a) Office Commercial
- 제품 설명: 기업용 Office 365 구독 서비스, 기존 설치형 Office 제품들이 포함됩니다.

- 주요 서비스:
  • Office 365: 클라우드 기반의 생산성 도구 패키지로, Word, Excel, PowerPoint 등 기본 앱과 함께 Exchange(이메일), SharePoint(문서 관리), Teams(협업 도구) 등을 제공합니다.
  • Microsoft Teams: 화상 회의, 채팅, 파일 공유가 가능한 통합 협업 플랫폼으로, 원격 근무 환경에서 특히 중요성이 커졌습니다.
  • Microsoft 365 Copilot: AI를 활용해 문서 작성, 데이터 분석, 프레젠테이션 제작 등을 지원하는 최신 도구입니다. 최근 GPT-4 모델을 통합하여 더욱 강력한 기능을 제공하고 있습니다.

- 수익 모델: 주로 구독 기반 모델을 통해 수익을 창출합니다. 사용자 수와 선택한 플랜에 따라 요금이 책정되며, 기업의 규모와 필요에 따라 다양한 옵션을 제공합니다.

- 시장 동향: 클라우드 기반 생산성 도구 시장에서 Google Workspace와 경쟁하고 있으며, 현재 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다.

- 최신 업데이트: Copilot이 Outlook, Word, Loop 등 다양한 Office 애플리케이션에 통합되어, 이메일 작성, 문서 요약, 회의 준비 등 다양한 작업을 AI로 지원합니다.

b) Office Consumer
- 제품 설명: 개인 소비자를 위한 Microsoft 365 Consumer 구독, 설치형 Office 제품, 기타 Office 서비스를 포함합니다.

- 주요 서비스: Microsoft 365 Personal 및 Family 구독은 개인과 가족을 위한 서비스로, Office 앱, OneDrive 클라우드 스토리지, Skype 통화 시간 등을 제공합니다.

- 수익 모델: 개인 사용자 대상 월간 또는 연간 구독 모델과 일회성 구매 옵션을 통해 수익을 창출합니다.

- 최신 동향: AI 기능을 통합하여 개인 사용자의 생산성을 높이는 데 주력하고 있습니다.

c) LinkedIn
- 제품 설명: 비즈니스 중심의 소셜 네트워크 서비스로, 전 세계 9억 5천만 명 이상의 회원을 보유하고 있습니다.

- 주요 서비스:
  • Talent Solutions: 기업의 채용 및 인재 관리를 지원합니다.
  • Marketing Solutions: 기업이 타겟 고객에게 효과적으로 광고를 할 수 있도록 돕습니다.
  • Premium Subscriptions: 개인 사용자에게 추가 기능과 인사이트를 제공합니다.
  • Sales Solutions: 영업 전문가들의 네트워킹과 리드 발굴을 지원합니다.

- 수익 모델: 기업 대상 서비스 이용료, 광고 수익, 개인 사용자의 프리미엄 구독료를 통해 수익을 창출합니다.

- 시장 위치: 비즈니스 소셜 네트워크 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 특히 B2B 마케팅과 채용 시장에서 강세를 보이고 있습니다.

- 최신 업데이트: 뉴스레터 기능 개선, Microsoft Designer 통합, 중소기업과 기업가를 위한 새로운 도구 등이 추가되었습니다.

d) Dynamics
- 제품 설명: 기업용 비즈니스 애플리케이션 suite로, Dynamics 365 클라우드 서비스가 주력 제품입니다.

- 주요 서비스:
  • Dynamics 365: ERP(전사적 자원 관리), CRM(고객 관계 관리), Power Apps(저코드 개발 플랫폼), Power Automate(업무 자동화 도구) 등을 포함한 클라우드 기반 비즈니스 애플리케이션입니다.
  • Power Platform: 비개발자도 쉽게 앱을 만들고 업무를 자동화할 수 있는 도구 모음입니다.

- 수익 모델: 사용자 라이선스 판매와 사용하는 애플리케이션 수에 따른 구독 모델을 통해 수익을 창출합니다.

- 경쟁 환경: Salesforce, SAP, Oracle 등과 경쟁하고 있으며, 특히 중소기업 시장에서 성장하고 있습니다.

- 최신 업데이트: Dynamics 365 Customer Insights, Sales, Field Service 등 다양한 모듈에 Copilot 기능이 통합되어 AI 기반의 인사이트 제공 및 업무 효율성 향상을 지원합니다.

2. 인텔리전트 클라우드 (Intelligent Cloud)

이 부문은 마이크로소프트의 클라우드 컴퓨팅 서비스와 서버 제품을 포함합니다. 2023 회계연도 기준으로 이 부문의 매출은 879억 700만 달러로, 전체 매출의 약 41.5%를 차지했습니다.

a) Azure and other cloud services
- 제품 설명: 마이크로소프트의 핵심 클라우드 플랫폼인 Azure를 비롯한 각종 클라우드 서비스를 제공합니다.

- 주요 서비스:
  • Azure: 기업이 필요한 IT 인프라를 클라우드에서 구축, 운영할 수 있게 해주는 종합 클라우드 컴퓨팅 플랫폼입니다. 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹, 데이터베이스, AI, IoT 등 200개 이상의 서비스를 제공합니다.
  • Azure AI: GPT-4와 같은 고급 AI 모델을 기업들이 쉽게 활용할 수 있도록 하는 서비스입니다.

- 수익 모델: 사용량 기반 과금 모델을 주로 사용하며, 기업의 규모와 필요에 따라 다양한 요금제를 제공합니다.

- 시장 동향: AWS, Google Cloud와 함께 클라우드 시장의 빅3로 불리며, 특히 하이브리드 클라우드 솔루션에서 강점을 보이고 있습니다.

- 최신 업데이트: 
  • Azure Compute Fleet: 다양한 VM 유형, 가용성 영역, 가격 모델에 걸쳐 Azure 컴퓨팅 용량의 프로비저닝과 관리를 간소화합니다.
  • Azure AI Studio: 안전하고 보안이 강화된 생성형 AI 애플리케이션 개발 및 배포를 위한 플랫폼이 일반 공개되었습니다.
  • GPT-4 Turbo with Vision: Azure OpenAI Service에서 텍스트와 이미지 입력을 모두 처리하는 새로운 모델이 출시되었습니다.

b) Server products
- 제품 설명: 기업용 서버 운영체제 및 관련 소프트웨어를 제공합니다.

- 주요 제품:
  • SQL Server: 기업의 데이터를 관리하고 분석하는 데이터베이스 관리 시스템입니다.
  • Windows Server: 기업의 IT 인프라를 구축하는 데 사용되는 서버용 운영 체제입니다.
  • Visual Studio: 개발자를 위한 통합 개발 환경(IDE)입니다.
  • System Center: IT 인프라 관리를 위한 통합 솔루션입니다.

- 수익 모델: 영구 라이선스 판매, 볼륨 라이선싱 프로그램, OEM 채널을 통한 판매 등 다양한 방식으로 수익을 창출합니다.

- 경쟁 환경: Oracle, IBM 등과 경쟁하고 있으며, 특히 데이터베이스 시장에서 강세를 보이고 있습니다.

c) Enterprise Services
- 제품 설명: 기업 고객을 위한 컨설팅 및 기술 지원 서비스를 제공합니다.

- 주요 서비스:
  • Enterprise Support Services: 기업 고객에게 기술 지원을 제공합니다.
  • Industry Solutions (이전의 Microsoft Consulting Services): 산업별 맞춤형 솔루션과 컨설팅을 제공합니다.

- 수익 모델: 서비스 계약에 따른 정기 수수료와 프로젝트 기반 요금을 통해 수익을 창출합니다.

d) Nuance and GitHub
- Nuance: 2022년 인수한 음성인식 및 AI 기술 기업으로, 특히 의료 분야에서 강점을 가지고 있습니다.
- GitHub: 전 세계 개발자들이 사용하는 코드 호스팅 및 협업 플랫폼으로, 오픈소스 생태계의 중심지입니다.
- 수익 모델: Nuance는 의료 및 기업용 AI 솔루션 판매를 통해, GitHub는 기업용 서비스 구독을 통해 주로 수익을 창출합니다.
- 최신 동향: GitHub Copilot의 도입으로 AI 기반 코드 자동 완성 기능을 제공하며 개발자 생산성을 크게 향상시키고 있습니다.

3. 개인용 컴퓨팅 (More Personal Computing)

이 부문은 개인 사용자를 위한 제품과 서비스를 포함합니다. 2023 회계연도 기준으로 이 부문의 매출은 547억 3400만 달러로, 전체 매출의 약 25.8%를 차지했습니다.

a) Windows
- 제품 설명: PC용 운영 체제로, 전 세계에서 가장 널리 사용되는 OS입니다.

- 주요 제품:
  • Windows OEM: PC 제조업체에 제공되는 윈도우 라이선스입니다.
  • Windows Commercial: 기업용 볼륨 라이선싱 프로그램입니다.
  • Windows cloud services: 클라우드 기반의 윈도우 관련 서비스입니다.

- 수익 모델: OEM 라이선스 판매, 기업용 볼륨 라이선싱, 클라우드 서비스 구독 등을 통해 수익을 창출합니다.

- 시장 점유율: 데스크톱 OS 시장에서 약 75%의 점유율을 보유하고 있습니다.

- 최신 업데이트: 
  • Copilot+ PC: AI를 위해 특별히 설계된 새로운 카테고리의 Windows PC가 발표되었습니다. 이 PC들은 최대 40+ TOPS(초당 조 단위 연산)의 처리 능력을 갖추고 있어, 온디바이스 AI 처리를 가능하게 합니다.
  • Windows 365 Frontline: 교대 근무자와 파트타임 직원의 특별한 요구를 충족시키기 위해 설계되었습니다.

b) Devices
- 제품 설명: 마이크로소프트가 직접 설계, 제조하는 하드웨어 제품들입니다.

- 주요 제품:
  • Surface: 태블릿 PC와 노트북 라인업으로, 윈도우의 최적화된 경험을 제공합니다.
  • HoloLens: 증강현실(AR) 헤드셋으로, 산업 및 교육 분야에서 활용됩니다.
  • PC 액세서리: 키보드, 마우스 등 PC 주변기기를 제공합니다.

- 수익 모델: 하드웨어 제품 판매를 통해 직접적인 수익을 창출합니다.

- 시장 동향: Surface 제품군은 프리미엄 PC 시장에서 Apple의 Mac 제품군과 경쟁하고 있습니다.

- 최신 업데이트: 새로운 Surface Pro와 Surface Laptop이 Copilot+ PC로 출시되었으며, Snapdragon X Elite 및 X Plus 프로세서를 탑재하여 성능이 크게 향상되었습니다.

c) Gaming
- 제품 설명: Xbox 브랜드를 중심으로 한 게임 콘솔, 게임 컨텐츠, 구독 서비스를 제공합니다.

- 주요 서비스:
  • Xbox 콘솔: 가정용 게임 콘솔 하드웨어입니다.
  • Xbox Game Pass: 월정액으로 다양한 게임을 즐길 수 있는 구독 서비스입니다.
  • Xbox Cloud Gaming: 클라우드를 통해 다양한 기기에서 고사양 게임을 즐길 수 있는 서비스입니다.

- 수익 모델: 하드웨어 판매, 게임 판매, 구독 서비스, 인게임 광고 등 다양한 방식으로 수익을 창출합니다.

- 시장 동향: Sony의 PlayStation, Nintendo와 함께 콘솔 게임 시장의 3강 구도를 형성하고 있으며, 클라우드 게임 서비스로 시장을 확대하고 있습니다.

- 최신 업데이트: 
  • Activision Blizzard 인수를 통해 게임 콘텐츠 경쟁력을 크게 강화했으며, 메타버스 시장 진출을 위한 기반을 마련하고 있습니다.
  • "Sea of Thieves"가 PlayStation 5에 출시되어 크로스 플랫폼 전략을 강화했습니다.
  • Xbox Game Pass에 18개의 새로운 게임이 출시 첫날부터 제공될 예정이며, 여기에는 "Call of Duty: Black Ops 6"도 포함됩니다.

d) Search and news advertising
- 제품 설명: 검색 엔진과 뉴스 서비스를 통한 광고 플랫폼을 제공합니다.

- 주요 서비스:
  • Bing: 마이크로소프트의 검색 엔진으로, 최근 AI 기반의 Bing Chat 기능을 추가했습니다.
  • Microsoft News: 뉴스 집계 및 제공 서비스입니다.
  • Microsoft Edge: 웹 브라우저로, AI 기능을 통합하여 사용자 경험을 개선하고 있습니다.

- 수익 모델: 검색 광고와 디스플레이 광고를 통해 주로 수익을 창출합니다.

- 시장 점유율: Google에 이어 전 세계 검색 시장에서 2위를 차지하고 있으며, AI 기술을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.

- 최신 업데이트:
  • Microsoft Edge에 AI 테마 생성기가 추가되어 사용자 지정 브라우저 테마를 생성할 수 있게 되었습니다.
  • Microsoft Advertising Platform에 Copilot이 통합되어 디지털 광고 제작 및 관리를 지원합니다.

마이크로소프트의 전략적 방향

1. AI 통합
: 마이크로소프트는 모든 제품군에 AI 기술을 통합하는 데 주력하고 있습니다. Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot, Azure OpenAI Service 등은 이러한 노력의 대표적인 예입니다.

2. 클라우드 중심 전략
: 'Intelligent Cloud, Intelligent Edge' 비전을 바탕으로 Azure를 중심으로 한 클라우드 서비스를 핵심 성장 동력으로 삼고 있습니다.

3. 구독 모델 강화
: Office 365, Microsoft 365, Xbox Game Pass 등 구독 기반 서비스를 강화하여 안정적이고 예측 가능한 수익 창출을 도모하고 있습니다.

4. 오픈소스 및 크로스 플랫폼 전략
: GitHub 인수, Linux 지원 강화 등을 통해 개발자 생태계를 확대하고 있으며, 다양한 플랫폼에서 마이크로소프트 서비스를 이용할 수 있도록 하고 있습니다.

5. 기업 및 개인 시장 동시 공략
: Windows와 Office로 대표되는 개인용 제품과 Azure, Dynamics 365 등 기업용 서비스를 동시에 제공하여 시장을 넓히고 있습니다.

6. 전략적 인수
: Nuance, GitHub, LinkedIn 등의 인수를 통해 새로운 기술과 시장을 확보하고 있습니다. 특히 최근의 Activision Blizzard 인수는 게임 시장에서의 입지를 크게 강화할 것으로 예상됩니다.

7. 지속가능성 및 사회적 책임
: 마이크로소프트는 2030년까지 탄소 네거티브, 물 포지티브, 제로 웨이스트를 달성하겠다는 목표를 세우고 있으며, AI의 윤리적 사용과 디지털 기술 교육 확대 등 사회적 책임을 다하기 위해 노력하고 있습니다.

8. AI 윤리 및 책임
: 마이크로소프트는 AI 기술 개발 및 활용에 있어 윤리적 책임을 강조하고 있습니다. AI 윤리 원칙을 수립하고, 책임 있는 AI 개발을 위해 노력하고 있으며, AI의 잠재적 위험을 최소화하기 위한 연구와 개발을 지속하고 있습니다.

9. 메타버스 전략
: 마이크로소프트는 메타버스 시장에 대한 관심과 투자를 확대하고 있습니다. Mesh for Microsoft Teams를 통해 기업용 메타버스 플랫폼을 구축하고 있으며, Xbox 게임 플랫폼과 HoloLens를 통해 소비자 메타버스 시장도 공략하고 있습니다.

마이크로소프트의 비즈니스 모델이 직면한 도전과 기회

도전:
1. 클라우드 시장에서의 치열한 경쟁: Amazon Web Services(AWS), Google Cloud(GCP) 등과의 경쟁이 심화되고 있습니다.
2. 규제 리스크: 빅테크 기업에 대한 규제 강화 움직임이 있어, 이에 대한 대응이 필요합니다.
3. 기술 변화의 속도: AI, 퀀텀 컴퓨팅 등 빠르게 변화하는 기술 트렌드에 대응해야 합니다.
4. 보안 위협: 사이버 보안 위협이 증가하고 있어, 제품과 서비스의 보안 강화가 중요합니다.

기회:
1. AI 혁명: 생성형 AI 기술의 발전으로 새로운 제품과 서비스를 개발할 수 있는 기회가 생겼습니다.
2. 디지털 전환 가속화: 기업들의 디지털 전환 수요 증가로 클라우드 서비스 시장이 확대되고 있습니다.
3. 하이브리드 워크 환경: 원격 근무와 협업 도구에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
4. 메타버스: 가상 현실과 증강 현실 기술의 발전으로 새로운 시장이 열릴 것으로 예상됩니다.

이러한 도전과 기회를 통해 마이크로소프트는 기술 혁신을 주도하고 새로운 시장을 개척하며 지속 가능한 성장을 이루기 위해 노력하고 있습니다.

결론

마이크로소프트는 다각화된 비즈니스 모델을 통해 개인용 컴퓨팅에서 엔터프라이즈 솔루션, 클라우드 서비스에 이르기까지 IT 산업의 거의 모든 영역을 아우르고 있습니다. 특히 최근에는 AI 기술을 전면에 내세우며 새로운 성장 동력을 확보하고 있습니다.

마이크로소프트의 강점은 다음과 같이 요약할 수 있습니다:
1. 광범위한 제품 포트폴리오
2. 강력한 브랜드 파워
3. 지속적인 혁신과 R&D 투자
4. 안정적인 재무 구조
5. 클라우드와 AI 분야에서의 선도적 위치

앞으로 마이크로소프트는 AI 기술을 더욱 깊이 통합하고, 클라우드 서비스를 확장하며, 지속 가능한 기술 개발에 주력할 것으로 보입니다. 또한, 게임과 메타버스 분야에서의 입지를 강화하고, 기업의 디지털 전환을 지원하는 종합 솔루션 제공자로서의 역할을 더욱 공고히 할 것으로 예상됩니다.

마이크로소프트의 비즈니스 모델은 기술 산업의 변화를 선도하면서도 안정적인 수익을 창출하는 균형 잡힌 전략을 보여주고 있습니다. AI 기술 리더십 강화, 클라우드 시장 점유율 확대, 새로운 성장 동력 발굴 등을 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 

특히 최근의 제품 및 서비스 업데이트를 통해 볼 수 있듯이, 마이크로소프트는 AI를 중심으로 한 혁신에 주력하고 있습니다.

1. Copilot의 확장: Microsoft 365, Dynamics 365, Windows 등 주요 제품군에 Copilot을 통합하여 사용자 생산성을 크게 향상시키고 있습니다.

2. Azure AI 서비스 강화: GPT-4 Turbo with Vision, Azure AI Studio 등의 출시를 통해 기업들이 AI 기술을 더 쉽게 활용할 수 있도록 지원하고 있습니다.

3. 하드웨어 혁신: Copilot+ PC와 같은 새로운 카테고리의 디바이스를 통해 온디바이스 AI 처리 능력을 강화하고 있습니다.

4. 게임 산업에서의 입지 강화: Activision Blizzard 인수, Xbox Game Pass의 확장, 크로스 플랫폼 전략 등을 통해 게임 시장에서의 경쟁력을 높이고 있습니다.

5. 광고 플랫폼의 AI 통합: Microsoft Advertising Platform에 Copilot을 도입하여 디지털 광고 분야에서도 AI의 활용을 확대하고 있습니다.

이러한 혁신적인 움직임들은 마이크로소프트가 AI 시대의 선도 기업으로 자리매김하고자 하는 전략을 잘 보여줍니다. 동시에 기존의 강점인 클라우드 컴퓨팅, 생산성 도구, 엔터프라이즈 솔루션 등의 분야에서도 지속적인 개선과 혁신을 이어가고 있습니다.

다만, 빠르게 변화하는 기술 환경과 경쟁 심화, 규제 리스크 등의 도전에 어떻게 대응하느냐가 향후 성공의 핵심이 될 것입니다. 특히 AI 기술의 윤리적 사용, 데이터 프라이버시 보호, 사이버 보안 강화 등의 이슈에 대한 적절한 대응이 중요할 것으로 보입니다.

마이크로소프트의 혁신 능력과 다각화된 비즈니스 모델을 고려할 때, 이러한 도전을 극복하고 미래 기술 산업을 선도할 수 있는 잠재력을 충분히 갖추고 있다고 볼 수 있습니다. 앞으로 마이크로소프트가 AI와 클라우드를 중심으로 한 혁신을 어떻게 지속해 나가며, 새로운 기회를 창출해 나갈지 주목할 필요가 있습니다.

참고1. 마이크로소프트의 R&D 비용 변화 추이
 : 이것이 혁신을 알아볼 수 있는 전부는 아니겠지만 자본 투자 없는 혁신은 불가능하기에 R&D 비용이 어떻게 변화하는 가에 따라 기업의 성장성을 대략적으로 예측해 볼 수 있기 때문에 깊이 있게 볼 필요는 있습니다. 

최근 5년간 마이크로소프트 R&D 비용 변화 추이(출처 - macrotrends)

마이크로소프트 R&D 비용 변화 추이(출처 - macrotrends)