[경제특강 8] 증시 고점 저점 찾기2 - 이격도(Moving Average Deviation)

이격도의 개념과 중요성

이격도란 무엇인가?

이격도는 증권 시장에서 중요한 분석 지표 중 하나입니다. 이격도는 주가와 해당 주가의 이동 평균선 간의 비율적 차이를 나타내는 지표로, 주가가 이동 평균선보다 얼마나 멀리 떨어져 있는지를 백분율로 표시합니다. 간단히 말해, 이격도는 주가의 현재 위치가 장기적인 평균으로부터 얼마나 벗어나 있는지를 수치화한 것입니다. 주가는 궁극적으로 이동평균에 수렴하는 경향을 가지기 때문에 이를 활용하여 투자 판단에 사용하는 중요 지표입니다.

주가와 이동 평균선 간의 거리 측정

이격도의 계산은 간단합니다. 예를 들어, 주가가 이동 평균선보다 10% 높다면 이격도는 +10%가 됩니다. 반대로, 주가가 이동 평균선보다 10% 낮다면 이격도는 -10%가 됩니다. 이러한 계산을 통해 투자자들은 시장의 과열 또는 과소평가 상태를 객관적으로 판단할 수 있습니다.

시장 매매 타이밍 판단 시 중요성

이격도는 시장의 감정 상태를 이해하고 투자 결정을 내리는 데 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 이격도가 매우 높은 경우, 시장이 과열되었을 가능성이 높으며, 이는 조정 또는 하락의 전조일 수 있습니다. 반대로, 이격도가 매우 낮은 경우 시장이 과소평가되었을 가능성이 높으며, 이는 상승의 기회로 볼 수 있습니다.

 

이격도를 통한 시장 분석

S&P 500 지수를 통한 중장기 시장 분석

S&P 500 지수와 같은 주요 시장 지수의 이격도 분석은 시장의 전반적인 트렌드와 투자자 감정을 파악하는 데 유용합니다. 장기 이동 평균선과의 이격도를 분석함으로써, 투자자들은 시장이 장기적인 평균치에 비해 어떤 위치에 있는지 파악할 수 있으며, 이는 향후 시장의 움직임을 예측하는 데 도움이 됩니다. 

이격도와 주가의 상관관계

주가가 이동 평균선보다 상당히 높은 위치에 있을 때, 이는 시장 참여자들 사이에서 강한 낙관론이 형성되어 있음을 나타낼 수 있습니다. 반대로, 주가가 이동 평균선보다 많이 낮을 경우, 이는 시장 참여자들이 비관적인 시각을 가지고 있음을 의미할 수 있습니다. 이러한 상관관계를 이해함으로써, 투자자들은 시장의 감정 변화를 포착하고 이에 따른 전략을 수립할 수 있습니다.

시장 예측을 위한 이격도 활용

이격도 분석은 시장의 전환점을 포착하는 데 유용할 수 있습니다. 예를 들어, 이격도가 극단적인 수치를 보이고 이후 방향을 바꾸기 시작한다면, 이는 시장의 추세 전환을 예고하는 신호일 수 있습니다. 따라서 투자자들은 이격도 분석을 통해 매수 또는 매도의 적절한 타이밍을 결정하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

아래 그래프는 S&P500 지수를 추종하는 IVV ETF의 이격도를 나타낸 것입니다. S&P500의 경우에는 대략 레인지가 -15~+15 사이에 있는 것을 확인할 수 있습니다. 이를 바탕으로 수치를 구분해 보면 다음과 같습니다. 최근 5년간 모습을 보면 -10 밑으로 내려가는 것이 4번 있었습니다. 대략 1년에 1번이 올까 말까한 기회가 되니 미국 주식의 꾸준한 우상향을 믿는다면 -10 부근이 오면 조금 자신감을 가지고 매수를 해도 괜찮지 않을까 생각합니다. 

구간(%)	판단
15 초과	광기
10 ~ 15	과열
-10 ~ 10	중립
-15 ~ -10	불안
-15 초과	공포

이격도를 활용한 실전 투자 전략

이격도와 주가의 상호작용 이해

이격도를 통한 투자 전략에서는 주가와 이동 평균선 간의 상호작용을 깊이 이해하는 것이 중요합니다. 특히, 주가가 이동 평균선에서 크게 벗어난 경우, 이는 시장이 극단적인 감정 상태에 있다는 신호로 해석될 수 있습니다. 예를 들어, 이격도가 매우 높은 수준에 도달했다가 감소하기 시작하면, 이는 과열된 시장이 조정을 받을 수 있음을 암시합니다.

공포와 광기의 구간 인식

이격도의 극단적인 값을 기준으로 투자자들은 '공포'와 '광기'의 구간을 인식할 수 있습니다. 이격도가 매우 낮은 수준(예: 마이너스 15% 이하)으로 떨어지면, 이는 시장 참여자들 사이에 패닉이나 과도한 비관론이 형성되어 있는 '공포' 구간으로 해석할 수 있습니다. 반대로, 이격도가 매우 높은 수준(예: 플러스 15% 이상)으로 올라가면, 이는 과도한 낙관론 또는 '광기' 구간으로 볼 수 있습니다. 다만 이격도는 지수, 개별 종목 등에 따라 차이가 있습니다. 성장성이 높은 종목의 경우는 이격도 차이가 훨씬 더 많이 벌어지기 때문에 투자하고자 하는 종목들의 이격도 범위를 반드시 먼저 확인하고 이를 매수 매도에 적용할 필요가 있습니다. 

개별 종목 분석에서의 이격도 활용

개별 종목의 이격도 분석을 통해 투자자는 해당 종목의 시장 위치를 더욱 명확히 파악할 수 있습니다. 종목별로 이격도의 범위와 패턴이 다를 수 있으므로, 각 종목의 역사적 이격도 데이터를 분석하여 과열, 과소평가 구간을 정확히 파악하는 것이 중요합니다.

아래는 애플(AAPL)의 차트입니다. IVV의 차트보다는 이격도의 범위 변화 폭이 좀 더 큰 것을 확인할 수 있습니다.

같은 대형주이지만 성장성이 큰 엔비디아(NVDA) 같은 경우 이격도의 범위는 훨씬 극적으로 변하는 것을 확인할 수 있습니다. 소형종목들은 이 레인지가 훨씬 다이나믹합니다. 그래서 반드시 본인이 투자하고자 하는 종목들의 레인지 범위를 인지하고 이격도를 활용하는 것이 좋다고 생각합니다. 

 

투자 판단의 로직

• 고성장주, 시총이 작은 종목일수록 이격도 범위가 크다.
• 저성장주, 대형주, 지수ETF 일수록 이격도 범위가 작다
• 매수의 타이밍은 1년에 1번 정도 오는 이격도 구간을 정하는 것이 좋다.
• 최고의 매수 타이밍은 범위 밑으로 갔다가 반등하는 시점에 1차 매수, 0을 뚫고 올라가는 시점에 2차 매수하는 것이 좋다.

 

이격도는 어디서 볼 수 있을까?

1. FINVIZ 활용 : https://finviz.com/

FINVIZ.com - Stock Screener

가. 상단 검색창에 종목 티커 입력

나.  하단에 SMA 20, 50, 200 확인 - 20일, 50일, 200일 이평선과 얼마나 떨어져 있는지를 수치로 나타내고 있습니다. 

 

2. 야후 파이낸스 이용

가. 상단에 티커 입력

나. Chart 클릭 - Indicators 클릭 - Moving Average Deviation 클릭

다. 옵션 조정 - 200일 이평선으로 숫자 조정, 이격도를 %로 보는게 편하니까 퍼센트로 변경

라. 마우스 스크롤을 이용하여 시기 조정하여 이력을 확인할 수 있습니다. 

 

어딘가에서 주어진 말보다 내 눈으로 직접 확인하는 습관이 중요합니다.