구글(GOOGL)은 어떻게 돈을 벌까?(2024.9.8.)

1. Googl 기업 개요

 알파벳(Alphabet)은 구글의 지주회사로 2015년 래리 페이지와 세르게이 브린에 의해 설립되었습니다. 이는 구글의 핵심 인터넷 비즈니스와 'Other Bets'로 불리는 신사업 부문을 보다 효율적으로 관리하기 위한 목적으로 설립되었습니다. 구글은 1998년에 설립된 후 전 세계에서 가장 널리 사용되는 검색 엔진으로 성장했으며, 현재는 Gmail, Google Maps, YouTube, Android 등 다양한 인터넷 서비스와 플랫폼을 제공하고 있습니다. 알파벳의 비즈니스는 검색을 넘어 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 자율주행차, 생명과학 등의 첨단 기술에 이르기까지 광범위한 영역에 걸쳐 있습니다. 본사는 미국 캘리포니아주 마운틴뷰에 위치하며, 전 세계 50개 이상의 국가에 지사를 두고 있는 글로벌 기업입니다. 2024년 2분기 기준으로 알파벳은 약 18만 명의 직원을 고용하고 있으며, 시가총액 기준으로 세계 최대 기업 중 하나로 손꼽힙니다.

2. 회사 매출 섹터별 소개

2024년 2분기 알파벳의 총 매출은 847억 4200만 달러로 전년 동기 대비 14% 성장했습니다. 매출은 크게 Google Services, Google Cloud, Other Bets 세 가지 주요 부문에서 발생합니다.

가. Google Services: 87.2% (739억 2800만 달러)

Google Services는 알파벳 매출의 대부분을 차지하며, 구글 광고와 구독, 플랫폼, 디바이스 판매 등으로 나뉩니다.

• Google Search & Other: 검색은 알파벳의 가장 큰 수익원으로, 2024년 2분기 매출에서 57.2%를 차지하며 485억 900만 달러를 기록했습니다. 구글 검색은 사용자가 원하는 정보를 신속하고 정확하게 제공하며, 이를 바탕으로 검색 결과에 맞춤형 광고를 노출시킴으로써 광고 수익을 창출합니다. '기타' 서비스에는 Gmail, Google Maps, Google Play 등이 포함되며, 이는 구글 생태계 안에서 사용자를 묶어두는 역할을 합니다.
• YouTube Ads: 유튜브 광고는 동영상 플랫폼 YouTube에서 발생하며, 10.2%의 비중으로 86억 6300만 달러의 매출을 기록했습니다. YouTube는 TrueView, Bumper Ads, Overlay Ads 등의 다양한 광고 형식을 제공하며, 사용자의 관심사와 동영상 콘텐츠를 바탕으로 정교한 타겟팅을 통해 광고 효과를 극대화합니다.
• Google Network: Google Network는 구글의 광고 네트워크로, AdSense, AdMob, Google Ad Manager를 통해 외부 웹사이트와 앱에 광고를 제공합니다. 2024년 2분기 매출의 8.8%를 차지하며 74억 4400만 달러의 매출을 기록했습니다. 이 네트워크는 타사 플랫폼에서 구글의 광고 노출 범위를 확장하여 수익을 창출합니다.
• Google Subscriptions, Platforms, and Devices: 광고 외 수익을 담당하는 이 부문은 YouTube Premium, Google One, Google Play, Pixel 기기 등의 구독 서비스와 하드웨어 판매로 구성되며, 93억 1200만 달러의 매출을 기록했습니다. 특히 구독 경제의 성장과 더불어 Pixel 기기와 Nest 스마트홈 디바이스의 판매가 주목받고 있습니다.

나. Google Cloud: 12.2% (103억 4700만 달러)

Google Cloud는 알파벳의 미래 성장 동력으로, 기업 고객을 대상으로 클라우드 인프라, AI 및 머신러닝 도구를 제공합니다. 클라우드 부문은 전년 동기 대비 28.8% 성장했으며, Google Cloud Platform(GCP)과 Google Workspace로 구성되어 있습니다.

• Google Cloud Platform은 기업에 컴퓨팅, 스토리지, 네트워크 및 데이터 분석 도구를 제공합니다. 특히 구글은 AI와 머신러닝 기술을 접목하여 경쟁사 대비 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다.
• Google Workspace는 Gmail, Docs, Drive, Meet 등의 협업 도구로, 특히 AI 기능을 통해 업무 생산성을 높이고 있습니다.

다. Other Bets: 0.4% (3억 6500만 달러)

Other Bets는 알파벳의 신사업 부문으로, 주로 미래 기술을 개발하는 다양한 혁신 프로젝트들이 포함됩니다.

• Waymo는 자율주행 기술을 개발하는 회사로, 샌프란시스코와 피닉스에서 자율주행 택시 서비스를 운영 중입니다.
• Verily는 헬스케어 기술 개발에 중점을 두고 있으며, 질병 예방과 진단을 위한 혁신적인 솔루션을 연구하고 있습니다.
• Calico는 노화 연구에 집중하고 있으며, 인간 수명 연장과 관련된 기술 개발을 목표로 하고 있습니다.
• Wing은 드론을 이용한 배송 서비스를 개발하고 있으며, 일부 지역에서 시범 서비스를 운영 중입니다.
• X (The Moonshot Factory)은 구글의 "문샷 팩토리"로 불리는 혁신 연구소로, 기후 변화 대응, 로봇 공학, 연결성 개선 등 다양한 분야의 도전적인 프로젝트를 수행합니다.

3. 회사가 가진 해자 및 강점

알파벳은 디지털 광고 시장에서 확고한 위치를 차지하고 있으며, 다음과 같은 주요 해자(moat)와 강점을 가지고 있습니다.

• 검색 엔진 지배력: 구글은 전 세계 검색 시장의 90% 이상을 점유하고 있으며, 이는 구글의 핵심 경쟁력 중 하나입니다. 전 세계에서 매일 수십억 건의 검색이 이루어지고, 이를 기반으로 한 광고 매출이 구글의 주요 수익원이 됩니다.
• 방대한 사용자 데이터: 구글은 수십억 명의 사용자로부터 엄청난 양의 데이터를 수집하고 있으며, 이를 바탕으로 정교한 타겟팅 광고를 제공할 수 있습니다. 데이터는 구글의 광고 효율성을 극대화하는 핵심 자산입니다.
• AI 및 클라우드 기술: 구글은 AI 기술에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 이를 기반으로 검색, 광고, 클라우드 서비스 등 전 영역에 걸쳐 경쟁력을 강화하고 있습니다.
• 광범위한 생태계: 구글은 안드로이드, 유튜브, Google Play 등 다양한 플랫폼을 통해 전 세계 수십억 명의 사용자와 연결되어 있으며, 이 생태계는 구글의 강력한 해자를 형성합니다.

4. 회사의 경쟁상대 및 위협

알파벳은 여러 강력한 경쟁자들과 새로운 위협에 직면해 있습니다.

• AI 기반 검색 기술: 오픈AI의 챗GPT와 같은 대화형 AI 모델이 등장하면서 구글의 검색 독점이 도전에 직면하고 있습니다. AI가 검색 경험을 변화시키면서 사용자들이 전통적인 검색 엔진 대신 AI 도우미를 사용할 가능성이 커지고 있습니다.
• 클라우드 시장 경쟁: 알파벳의 클라우드 부문은 빠르게 성장하고 있지만, Amazon Web Services(AWS)와 Microsoft Azure와의 치열한 경쟁에서 뒤처지고 있습니다. 구글은 인프라 투자와 AI 기술을 바탕으로 시장 점유율을 확대하고 있지만, 경쟁사와의 격차를 좁히는 데는 시간이 걸릴 수 있습니다.
• 디지털 광고 시장 변화: 메타(페이스북)와 아마존은 디지털 광고 시장에서 강력한 경쟁자로 부상하고 있습니다. 특히 아마존은 제품 검색에 최적화된 광고 플랫폼으로 빠르게 성장 중이며, 이는 구글의 광고 시장 점유율에 직접적인 위협이 될 수 있습니다.
• 규제 및 법적 위협: 구글은 여러 국가에서 독점 규제와 프라이버시 관련 규제 압박에 직면해 있습니다. 최근 미국 법무부의 반독점 소송은 구글의 검색 사업에 타격을 줄 가능성이 있습니다.

5. 최근 주요 이슈

• AI 기술의 발전과 도입: 구글은 최근 검색 엔진과 워크스페이스 제품군에 AI 기술을 적용하여 서비스 개선을 추진하고 있습니다. 특히 Gemini 모델은 AI 기반 검색 및 데이터 분석에서 중요한 역할을 하며, 사용자 경험을 크게 향상시키고 있습니다.
• 클라우드 부문 성장: Google Cloud는 AI와 머신러닝 기술을 활용해 기업 고객에게 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 전 세계적으로 클라우드 인프라 확장에 주력하고 있습니다.
• 지속가능성 목표: 구글은 2030년까지 모든 데이터 센터를 100% 탄소 없는 에너지로 운영할 계획을 발표하며, 지속 가능성에 대한 강력한 의지를 표명했습니다.

6. 향후 성장성 및 미래 먹거리

알파벳의 미래 성장 동력은 다음과 같은 주요 영역에 있습니다:

• AI 기술: 알파벳은 AI 기술 개발을 통해 검색, 광고, 클라우드, 자율주행 등 여러 분야에서 혁신을 이어갈 계획입니다. 특히 AI 기반 광고 타겟팅과 AI 검색 결과 제공이 중요한 성장 동력으로 작용할 것입니다.
• 클라우드 컴퓨팅: Google Cloud는 기업의 디지털 전환과 AI 기술 도입을 지원하며, 지속적인 성장 가능성이 높은 부문입니다.
• 자율주행 기술: Waymo는 자율주행차 상용화를 목표로 하며, 향후 물류 및 운송 산업을 혁신할 잠재력이 있습니다.
• 헬스케어 및 생명과학: Verily와 Calico 등 생명과학 분야의 신사업은 알파벳의 장기적인 성장을 위한 중요한 축을 형성할 것입니다.

7. 결론 

• 핵심 강점: 알파벳은 구글 검색 엔진과 YouTube를 중심으로 한 막강한 사용자 생태계를 보유하고 있으며, 방대한 사용자 데이터를 통해 정교한 광고 타겟팅이 가능합니다. 또한, AI 및 머신러닝 기술에서의 선도적인 위치와 빠르게 성장하는 Google Cloud 부문은 회사의 미래 성장 가능성을 뒷받침하는 중요한 요소입니다. 다각화된 생태계와 플랫폼은 사용자 경험을 통합하고, 안정적인 수익 기반을 제공합니다.

 

• 우려할 사항: 알파벳은 AI 기술의 급격한 발전에 따라 기존의 검색 엔진 모델이 도전에 직면할 수 있으며, OpenAI와 같은 새로운 경쟁자들이 구글의 검색 시장 점유율을 잠식할 가능성이 있습니다. 또한, 클라우드 시장에서 AWS와 Microsoft Azure에 비해 뒤처진 시장 점유율과, 전 세계적인 규제 및 법적 리스크는 알파벳의 미래 성장에 대한 불확실성을 높이는 요소입니다.

 

• 향후 성장성: 알파벳은 AI, 클라우드, 자율주행, 헬스케어 등 다양한 미래 성장 동력에 집중하고 있습니다. 특히 AI 기술은 모든 사업 영역에 걸쳐 알파벳의 핵심 동력으로 작용할 것이며, Google Cloud는 기업의 디지털 전환을 주도하는 중요한 축이 될 것입니다. 자율주행 기술과 헬스케어 분야의 혁신적 기술 개발 또한 장기적인 성장 가능성을 내포하고 있습니다.

 

• 총평: 알파벳은 강력한 검색 엔진과 YouTube를 기반으로 한 디지털 광고 생태계를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있으며, AI와 클라우드 기술을 바탕으로 미래 성장을 지속적으로 모색하고 있습니다. 다만, AI 기술 경쟁의 심화와 규제 리스크는 알파벳의 향후 성장에 대한 중요한 도전 과제가 될 것입니다. 전반적으로, 알파벳은 강력한 기술력과 다양한 사업 포트폴리오를 바탕으로 지속적인 성장이 기대되지만, 변화하는 기술 환경에 유연하게 대응하는 전략이 필요합니다.