미국 주식/개별 종목 실적 분석 (10) 썸네일형 리스트형 [UNH]유나이티드 헬스 그룹의 비즈니스 모델 & 2023년 1분기 실적 보고서 분석 UNH의 사업은 의료보험과 Optum 사업부를 중심으로 4가지 상호보완적인 영역으로 나누어져 있으며, 특히 Optum 부문의 성장은 UNH가 다른 의료보험 회사들과 차별화된 가치를 가지게 한다. UNH는 가입자 수 증가, 매출 성장, 강한 현금 흐름 등을 통해 안정적인 비즈니스를 운영하며, 특히 Optum 부문에서는 빠른 성장세를 보이고 있다. UNH의 PBM, Insight 사업은 그들의 비즈니스 모델에서 중요한 성장 엔진으로 작동하며, 이는 현대 의료 환경에서 점차 중요성이 증가하고 있다. UNH는 지속적인 M&A 전략을 통해 시장 점유율을 확대하고, 이로 인해 그들의 비즈니스 확장과 성장 가능성이 높아지고 있다. UNH는 배당성장주로서의 가치가 높으며, 애널리스트들은 UNH의 미래 성장에 대해 긍정.. [TSM]TSMC 2022년 3분기 실적 보고서(2022.10.13) 분석 [핵심요약] - 매출액 : QoQ +11.4%, YoY +35.9% - 매출 총이익률 : 60.4%(22년 2분기 : 59.1%, 21년 3분기 : 51.3%) - 4분기 매출 가이던스 : 199억$~207억$(컨센서스 195억$) [세부 분석] 강한 기술력에 힘입어 이 어려운 경기 상황에서도 엄청난 실적을 만들어냈다. 매출, 총이익률, 영업이익률, 순이익률 모두 가이던스 상단에 위치하거나 가이던스를 훌쩍 뛰어넘는 성과를 보여주었다. 영업 이익률이 50.6% 라는 수치는 정말 믿기 어렵다. 이것만 봐도 독점에 가까운 기술력을 보여준다. 이번 실적 상승의 이유를 동사에서는 환율, 5nm 수요 강세, 원가 절감 노력에서 찾고 있다. 매출을 구성하는 세부 섹션을 살펴보자. 2022년 2분기와 비교할 때 5nm.. [TSLA]TSLA 2022년 2분기 실적 보고서(2022.07.21) 분석 [핵심 요약] - 매출액 : 169.3억 달러(YOY +41.6%, 컨센서스 부합) - 영업이익 : 24.6억 달러(YOY +87.7%, 컨센서스 초과) - 영업이익률 14.6%, 매출 총이익률 25% - EPS : 2.27$(YOY +56.6%, 컨센서스 초과) - 차량 가격을 YOY +25~30% 인상 - 비트코인 75% 매각 - 중국의 코비드 셧다운 대비 현금 유동성 확보 차원!! [한줄 평] 이 어려운 상황에서도 이정도의 실적과 성장을 만들어 낼 수 있는 기업은 매우 귀하다. 역시 이번에도 테슬라가 테슬라 했다!! [가이던스 주요 코멘트] - 6월에 프리몬트와 상하이 공장에서 생산 기록 달성 - 하반기에 역대 최대 생산 및 판매로 연 150만대(YOY +60%) 이상 판매 가능 - 연말까지 모든 .. [PLD]프로로지스(2022.04.19) 분기 보고서 분석 - 성장동력 프로로직스는 물류 창고 세계 1위 리츠 기업이다. 이번에 나온 분기 실적 보고서를 같이 살펴보자. 리츠 주식은 일반 주식과는 조금 다른 용어들이 등장을 하는데 몇가지 용어를 먼저 알아보자. 1. NOI(Net Operating Income) : 현재 발생하는 임대료에서 영업 경비(관리비, 수선비, 세금 등)를 제외한 순영엽소득 : 간단히 말하면 부동산 투자시 실제로 얻을 수 있는 수익을 의미함 2. FFO(Fund From Operation) : 당기순이익 + 감가상각비 - 자산 매각 손익 리츠 회사 역시 건물을 사면 회계 장부 상 건물에 대한 감가 상각이 이루어지는데 실제 부동산의 경우 감가 상각이 일어나는 것이 아니기 때문에 순이익에 감가상각비를 더해 준다. 그리고 자산을 사고 팔아서 얻는 손익의 경.. [GOOGL]구글(알파벳)(2022.02.01) 분기 보고서 분석 - business model, 성장 동력 구글(GOOGL)의 기업명은 알파벳이다. A부터 Z까지 혁신적인 기업을 만들어보자는 의미에서 알파벳이라는 이름을 지었다고 한다. 구글의 서비스는 대부분이 이미 사용을 하고 있는 상태라서 비교적 잘 이해할 수 있는 기업이다. 회사의 매출 구조를 살펴보자. 오른쪽 끝에 있는 1년 단위 비교를 보면 2021년은 YOY로 무려 41%의 매출 성장을 만들어 냈다. 구글 같이 큰 기업의 매출 성장이 무려 41%라는 것은 경이롭다는 말 말고는 딱히 할말이 없다. 물론 그 이전에 2020년에 코로나로 인해 광고 실적 저하가 있어서 기저효과를 감안하더라도 매우 높은 성장을 하는 기업임을 확인할 수 있다. 독과점의 척도로도 볼 수 있는 영업 이익률을 보면 31%로 매우 높은 이익률을 보여준다. 또한 영업이익률이 조금씩 상.. [ASML]ASML(2022.01.19) 분기 보고서 분석 - business model, 성장 동력 개별 기업 매수 기준 - 구조적으로 성장하는 산업인가? 반도체 산업의 성장성은 의심할 이유가 없음 (good) - 독과점을 하는 기업인가? 높은 영업 이익률을 보면 알 수 있음(good) - 진입장벽이 있는가? 완벽한 독점 시스템으로 높은 진입장벽이 됨(good) - 독자적 데이터 수집이 가능한가? 전 세계에 생산된 장비 운용 과정에서 얻어가는 데이터, 실제 현장에서 반도체 제조과정에서 얻어지는 개선 데이터, 엄청난 R&D 비용을 투자하여 얻은 수 많은 특허를 가지고 있음 (good) ASML은 반도체 관련 주식을 하는 사람들에게는 너무나 익숙한 회사이다. 노광장비 분야 세계 1위 회사라는 말을 들어봤을 것이다. 반도체의 다양한 과정 중 핵심부분인 노광 공정은 빛을 이용해서 회로를 그리는 과정을 얘기하는.. [ISRG]인튜이티브써지컬 분기 보고서(2022.01.20) 분석 - business model, 성장 동력 개별 기업 매수 기준 - 구조적으로 성장하는 산업인가? 로봇 수술 시장은 2025년까지 연 20% 정도의 성장 가능성 있음 (good) - 독과점을 하는 기업인가? 높은 영업 이익률을 보면 알 수 있음(good) - 진입장벽이 있는가? 완벽한 독과점 시스템, 의사 집단의 보수성 등이 높은 진입장벽이 됨(good) - 독자적 데이터 수집이 가능한가? 다빈치를 활용한 수술 관련 데이터(동영상, 논문)수가 꾸준하게 늘어나고 있고 이것이 매우 중요한 데이터가 되고 있음 (good) 인튜이티브 써지컬이라는 이름을 처음 들어보는 사람들도 있을 것 같다. 많이 알려지거나 투자하는 기업은 아닐 것이다. 이 기업은 다빈치라는 이름으로 불리는 로봇 수술 장비를 만드는 의료 기기 회사이다. 낯선 용어들이 많고 이해가 잘 되.. [NVDA]엔비디아 분기 보고서(2022.01.22) 분석 - business model, 성장 동력 개별 기업 매수 기준 - 구조적으로 성장하는 산업인가? 4차 산업혁명 모든 분야에서 발군의 실력을 보이고 있음 (good) - 독과점을 하는 기업인가? 높은 영업 이익률을 보면 알 수 있음(good) - 진입장벽이 있는가? 거의 독점에 가까운 GPU점유율, 쿠다 생태계, 옴니버스 플랫폼등이 강한 진입장벽 형성(good) - 독자적 데이터 수집이 가능한가? 쿠다 생태계, 옴니버스 플랫폼, 데이터 센터에 들어가는 칩, 수퍼 컴퓨터에 들어가는 칩등을 제작하며 독자적인 데이터를 쌓아가고 있음(good) 엔비디아는 크게 4개의 사업 부문으로 나눠져 있다. 게이밍(Gaming), 데이터센터(Data Center), 전문 그래픽 시각화(Professional Visualization), 자동화(Automative) .. 이전 1 2 다음
