[시장 상황] 금주의 시장 분석 : 유동성, 시장트렌드 그리고 투자기회 탐색 (2024.2.23.)

1. 유동성

 : 10년물 금리, 달러 인덱스, NFCI의 지표를 이용해서 아래와 같은 기준을 적용해서 유동성 여부를 판단하였습니다.

 : 유동성은 여전히 풍부하다고 판단됩니다.

2. 시장 트렌드

 : 9가지 지표들을 활용하여 현재의 시장 상황을 판단하였습니다.

 : 지난주 종합 지표 4.1 -> 3.9 -> 3.8로 조금씩 하향되고 있으나 여전히 시장 전반적으로 과열된 양상을 보이고 있습니다. 

 

Factset의 Fwd PER를 봐도 지금은 약간의 과열 구간임을 확인할 수 있습니다. 지금 현재 Fwd PER은 20.4 입니다. 5년 평균(19.0), 10년 평균(17.7)에 비해서 고평가 구간에 해당합니다. 

3. 관심 종목 TOP25 상황

: RSI 30대 즉 과매도 구간에 있는 종목은 없습니다. 그만큼 시장이 강하다고 볼 수 있습니다. 

 

 

4. 성장률에 기반한 적정 주가

 : EPS 성장률에 기반하여 볼 때 보수적인 기본 시나리오를 적용하여 보면 NVDA, TSM, PLTR이 주가 상승 여력이 3자리수 정도 남은 것으로 나오는 것을 확인할 수 있습니다. 

 

 

 

ETF의 경우 5개 모두 52주 신고가 영역에 바짝 붙어 있음을 알 수 있습니다. 200일 이평선과 50일 이평선에서의 이격도 역시 상당히 많이 떨어져 있는 고평가 구간임을 확인할 수 있습니다. RATING을 바탕으로 보면 SOXX(반도체), CIBR(사이버보안)이 상당히 좋은 평가를 받고 있는 것을 확인할 수 있습니다.  

 

5. 시장 소외주

: 가장 많이 보이는 범쥐  TOP5는 다음과 같습니다.

• 유틸리티
• 담배
• 미디어
• 엔터테인먼트
• 광산

 

등장하는 기업들을 간단하게 살펴보면 다음과 같습니다.

• WBD (Warner Bros. Discovery, Inc.): 엔터테인먼트 회사, TV, 영화, 스트리밍 서비스 제공 (엔터테인먼트)
• NEM (Newmont Corporation): 금 및 구리 채굴 회사, 세계적인 규모의 광산 운영 (광산)
• APA (APA Corporation): 석유 및 천연가스 탐사 및 생산 회사 (에너지)
• CHRW (C.H. Robinson Worldwide, Inc.): 물류 및 운송 서비스 제공업체, 글로벌 공급망 관리 (물류)
• BWA (BorgWarner Inc.): 자동차 산업을 위한 파워트레인 제품 제조업체 (자동차 부품)
• GILD (Gilead Sciences, Inc.): 바이오테크 회사, HIV, 간 질환, 항암제 등을 개발 (바이오테크)
• BIIB (Biogen Inc.): 신경과학 분야의 바이오제약 회사, 다발성 경화증, 알츠하이머병 치료제 개발 (바이오제약)
• AWK (American Water Works Company, Inc.): 미국에서 가장 큰 상수도 및 폐수 처리 회사 (유틸리티)
• VRSN (VeriSign, Inc.): 인터넷 인프라 서비스 제공, 도메인 이름 등록 서비스 (인터넷 인프라)
• KMB (Kimberly-Clark Corporation): 개인 위생 제품의 글로벌 제조 및 판매업체 (개인 위생 제품)
• PM (Philip Morris International Inc.): 국제적인 담배 및 니코틴 제품 제조업체 (담배)
• WEC (WEC Energy Group, Inc.): 전기 및 천연가스 유틸리티 제공, 미국 중북부 지역 서비스 (유틸리티)
• MO (Altria Group, Inc.): 담배, 담배 대체 제품, 와인 제조 및 판매 (담배)
• ADM (Archer-Daniels-Midland Company): 글로벌 식품 가공 및 상품 거래 회사 (식품 가공)
• DE (Deere & Company): 농업, 건설, 임업 기계 및 장비 제조업체 (농업 장비)
• FOX (Fox Corporation): 뉴스, 스포츠, 엔터테인먼트 콘텐츠 제공 (미디어)
• FMC (FMC Corporation): 농업용 화학 제품 제조, 특히 해충 방제 제품 (농업 화학)
• HUM (Humana Inc.): 건강 보험 및 관련 서비스 제공 (건강 보험)
• FOXA (Fox Corporation, Class A): 뉴스, 스포츠, 엔터테인먼트 콘텐츠 제공, FOX 버전 (미디어)
• DGX (Quest Diagnostics Incorporated): 진단 정보 서비스 제공, 의료 실험실 검사 서비스 (진단 서비스)

6. 달리는 말들

: 추세추종 전략이 미국에서는 잘 먹히는 방식이기 때문에 YTD 수익률과 1년 수익률을 같이 보도록 하겠습니다. 

YTD 수익률 순

1년 수익

이 2개에 모두 포함된 종목은 다음과 같습니다.

• AMAT (Applied Materials, Inc.): 반도체, 디스플레이 제조 장비 및 서비스 제공 (반도체 장비)
• AMD (Advanced Micro Devices, Inc.): CPU와 GPU를 포함한 반도체 제품 제조업체 (반도체)
• GE (General Electric Company): 다양한 산업 분야에서 운영, 에너지, 항공, 건강 관리 포함 (다각화된 산업)
• LLY (Eli Lilly and Company): 글로벌 제약 회사, 다양한 의약품 개발 및 판매 (제약)
• META (Meta Platforms, Inc.): 소셜 미디어와 기술 분야의 글로벌 리더, Facebook, Instagram, WhatsApp 운영 (소셜 미디어)
• NFLX (Netflix, Inc.): 스트리밍 엔터테인먼트 서비스 제공, 오리지널 콘텐츠 포함 (스트리밍 미디어)
• NVDA (NVIDIA Corporation): 세계적인 GPU 제조사, 인공지능과 비디오 게임 분야에서 핵심 역할 (AI 반도체)
• UBER (Uber Technologies, Inc.): 차량 호출 및 배달 서비스 제공, 전 세계적으로 운영 (공유 경제)

이것만 확인해도 최근 주도주를 매우 손쉽게 확인할 수 있습니다. 

 

7. TOP25 중 배당률을 활용한 매수 지점 찾기

: 배당 성장이 5년 이상 된 기업만을 대상으로 하였습니다. 지금 현재 배당률을 기준으로 매수 지점을 찾아보자면 NEE 정도를 생각해 볼 수 있겠습니다. 

 

NEE를 배당률 관점에서 보면 10년 내 보기 드문 기회가 오는 것은 확실합니다. 물론 비즈니스 모델 등 좀 더 확인해 볼 것은 있겠지만 배당률 관점에서 배당컷만 이뤄지지 않는다면 배당주의 관점에서 접근하기 좋은 시점이 될 수 있습니다.